Value Investing ist eine der ältesten und erfolgreichsten Anlagestrategien. Statt auf kurzfristige Kursbewegungen zu spekulieren, suchen Value Investoren gezielt nach unterbewerteten Unternehmen mit langfristigem Potenzial.
Die Grundidee stammt von Benjamin Graham, dem Mentor von Warren Buffett. Er prägte das Prinzip, Aktien wie ein Unternehmer zu betrachten: Man kauft nicht einfach ein Wertpapier, sondern einen Anteil an einem realen Unternehmen.
Beim Value Investing geht es darum, den „inneren Wert“ eines Unternehmens zu ermitteln. Dieser wird mithilfe der Fundamentalanalyse berechnet – also durch die genaue Betrachtung von Bilanz, Erfolgsrechnung bzw. Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung sowie relevanter Kennzahlen. Liegt der aktuelle Aktienkurs deutlich unter dem geschätzten inneren Wert, spricht man von einer Unterbewertung – und somit von einer potenziellen Kaufgelegenheit.
Value Investing erfordert Geduld. Es kann lange dauern, bis der wahre Wert einer Aktie vom Markt erkannt wird. Wer ständig kaufen und verkaufen möchte, ist mit dieser Strategie weniger gut beraten. Auch Disziplin ist gefragt: Statt jedem Trend hinterherzulaufen, analysieren Value Investoren rational und unabhängig.
Warren Buffett, Mohnish Pabrai und Seth Klarman sind der beste Beweis dafür, dass man mit Value Investing nicht nur langfristig erfolgreich, sondern äusserst erfolgreich sein kann. Sie alle betonen: „Kaufe nur, was du verstehst.“ Value Investing ist keine Raketenwissenschaft, aber es braucht ein gewisses Verständnis für das Unternehmen.
Fazit: Wer bereit ist, Zeit zu investieren, Geduld mitbringt und sich nicht von kurzfristigen Schwankungen nervös machen lässt, kann mit Value Investing eine nachhaltige und erfolgreiche Anlagestrategie verfolgen.
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Dein Coach für finanzielle Freiheit mit Value Investing
Philipp
